行政長官曾蔭權於2007年10月10日，在立法會發表連任後首份施政報告，題為《香港新方向》，並首次提出「進步發展觀」，即「以基建帶動經濟發展」、「以活化推動社區發展」及「以助人自助理念推動社會和諧」的施政理念。他表示：國家的崛起帶來了香港發展的新機遇，也會帶動香港進入一個新時代。未來五年香港人要展示新時代精神，要進一步裝備好自己，推動新時代發展，做一個新香港人。政府將豪擲二千五百億元發展十大基建工程，當中包括多個期待已久的運輸及跨境基建工程。十大基建工程龐大，部份可於未來一至兩年內動工，預期可創造廿五萬個職位。

基建項目：打造十大基建
曾蔭權表示，提出香港走進二十一世紀的十大建設：


【地鐵南港島線】
行政會議短期內會審議地鐵公司提交的建議書，以便授權該公司進行工程設計。這條七公里長的鐵路線，造價超過七十億元，會在2011年動工，不遲於2015年投入服務。加上即將拍板的西港島線，港島的鐵路網絡會更趨完善。


【沙中線】
曾蔭權表示，沙中線會經東九龍貫通新界東北部和香港島。政府已經表明會在明年年初制訂詳細計劃諮詢市民，期望可在2010年開始施工。


【屯門西繞道】
政府計劃興建屯門西繞道及屯門至赤飨角連接路，這項工程造價超過二百億元，預期在2016年竣工，藉此提供一條直接的通道，連接深圳灣口岸、新界西北及香港國際機場。新的通道並會令本港的物流業大為受惠，促進新界西北部與香港國際機場之間的直接交通聯繫，從而紓緩北大嶼山公路未來的繁忙情況。


【廣深港高速鐵路】
全力推展由西九龍伸延至廣州石壁的廣深港高速鐵路項目。港府會積極研究在高速鐵路的九龍終站設置香港與內地的共同通關系統。目標是在明年完成規劃和設計程序，並在2009年動工。


【港珠澳大橋】
工程可行性研究已完成了二十多個項目，餘下來需要處理的工作之一是財務安排。目標是在短期內完成財務研究，並召開專家小組會議討論研究報告，並以此為三地政府下一步商討項目具體投資及融資安排的基礎。按照經三方同意的「三地三檢」原則，已開展了香港境內的口岸設施選址研究，並正諮詢市民。


【港深機場合作】
不論以客運或貨運量計算，香港國際機場都是全球最繁忙的機場之一。另一方面，深圳機場處理國內航班則遠較香港的為多。為促成兩者充分互補，締造雙贏局面，有必要研究發展鐵路連接赤飨角和深圳機場的可行性和經濟效益。目前兩個機場之間已有高速渡輪服務。興建接駁鐵路，可以進一步加強兩個機場之間的連繫。兩地政府將成立聯合專責小組跟進，香港機場管理局會為專責小組的研究提供支援。希望在明年年初擬訂具體工作計劃。


【港深共同開發河套】
港府將與深圳當局合作善用落馬洲河套區的土地資源，港深雙方一起設立一個高層的協調機制，在互惠互利的基礎上共同探討發展落馬洲河套區的可行性，以及督導其他跨界事宜的研究和規劃工作。


【西九文化區】
政府將於明年年初向立法會提交成立西九管理局的法案，希望法案於年中通過，西九管理局會盡早成立，政務司司長會統領這項工作。


【啟德發展計劃】
修訂《啟德分區計劃大綱圖》的法定程序快將完成，隨即會進入落實計劃階段。稍後會為興建新郵輪碼頭進行招標，以期首個泊位能夠在2012年啟用。


【興建新發展區】
新發展區計劃規模會較小，不及屯門、沙田等傳統新市鎮的四分之一大小。新發展區會提供土地作住屋、就業、高增值及無污染工業等不同用途。港府將恢復進行古洞北、粉嶺北、坪輋和打鼓嶺以及洪水橋新發展區的規劃及工程研究，並擬訂實施策略。

粗略估計，當這些項目完成、投入運作至成熟階段，可以每年為香港經濟創造逾一千億元的增加值，大概相等於2006年本地生產總值的7%，同時可創造額外約25萬個職位。

稅務差餉：還富於民

．2008至2009年度削減薪俸稅標準稅率至15%。
．同年度公司利得稅首先削減一個百分點至16.5%。視乎日後情況，往後的財政年度考慮對利得稅作進一步寬減。
．以每戶最高五千元為限，寬免最後一季差餉。

教育政策：延長免費教育

．推行十二年免費教育計劃。
．由2009至2010學年的小一班級開始，於公營小學分階段實施小班教學，到2014至2015學年擴展至小六。務求於2008年9月之前落實推行細節。
．全面資助職訓局全日課程。
．準備提供更多再培訓機會

長者服務：提升護老服務

．70歲以上長者可獲發每人每年5張面值$50的醫療券，可用於西醫、中醫、專職醫療、牙醫、預防性的（如身體檢查或疫苗注射）或治療性的服務。這項試驗計劃為期三年，預計可於2008至2009財政年度內推出。
．撥款2億助長者改善家居環境。
．進一步擴展「長者安居樂」計劃。房協將於短期內再提出港島區長者屋計劃的新發展及地點。
．加強護老培訓，為護老者提供更多護老的知識和安老服務的資訊。
．增加長者日間護理名額，增加到戶照顧服務。
．首個為離院長者提供的一條龍復康、家居照顧及護老者支援服務試驗計劃，將於明年年初在觀塘區開展。

環保工作：履行減排目標

．就立法強制執行《建築物能源效益守則》的建議諮詢公眾。當第一階段家電產品強制性能源效益標籤計劃在明年年初完成立法程序後，港府會隨即計劃第二階段的涵蓋範圍。
．為添馬艦政府總部大樓進行二氧化碳排放審計，並推行減排運動，並挑選合適商業大廈參與這項運動。
．與兩間電力公司磋商，希望在今年年底前落實新的規管協議。期望把電力公司的回報率與他們是否超越排放上限掛鹇，從而改善本地的空氣質素。
．政府建議立法規定，所有工商作業程序必須以超低硫柴油取代工業柴油、立法規定司機停車後必須關掉引擎、研究所有港內輪船使用高質燃油，並重新研究應用高新科技推行汽車使用道路收費。
．政府建議環保徵費，旨在鼓勵減少製造廢物，增加回收，以達至減少浪費資源和減輕廢物管理的沉重負擔。
．在北大嶼山設立第24個郊野公園。
．為港島和九龍地區制訂和落實《綠化總綱圖》、沿屯門河進行地區美化工程。
．物色合適的地點興建以焚化設施。
．興建污泥處理設施，配合淨化海港計劃第二期甲。

文化保育：10億推保育

．設立文物保育專員辦事處。
．向現有的環境及自然保育基金注入十億元作為支援。
．基金會鼓勵團體在合適建築物的屋頂及平台進行綠化，並透過基金積極推動國際間就環保政策及科技研究的經驗交流和分享。
．檢討撥款指引，包括撥款準則、撥款上限及計劃期限。
．規定凡涉及歷史文物建築的所有公共工程項目必須進行文物影響評估。
．歷史建築保護擴至戰前樓宇。
．將前鴨巴甸街警察宿舍用地從政府勾地表中剔出，為期一年，並邀請各界提出活化方案。

金融政策：吸引外地資金

．配合內地「合資格境內機構投資者計劃」及「內地個人直接對外證券投資試點」參與香港的證券市場；吸引更多海外企業來港上市。
．通過繼續擴大香港的人民幣業務，進一步提升香港金融體系處理以人民幣為貨幣單位的交易能力。
．建立及發展本土的伊斯蘭金融平台。除了向主要伊斯蘭國家和地區加強推介香港的金融服務外，更會發展伊斯蘭債券市場。金融管理局已聯同業界成立小組，研究相關的事宜並會提出建議，以期伊斯蘭債券可以盡快在本地發行。

仲裁服務：建設國際仲裁中心

．加強與國際仲裁機構的聯繫，以強化香港作為國際仲裁中心的優勢。
．就新的《仲裁條例草案》諮詢公眾。該草案將會統一規管本地仲裁及國際仲裁的法律，以及使法例和程序更切合用家的需要。

公平競爭：2009年前提草案

．目標是在2008至2009立法年度內提交公平競爭法條例草案。
．在提交條例草案前，會公布建議法例的詳細內容供大眾討論和檢視。

衛生醫療：確保食物安全

．將醫療衛生佔政府經常開支的比例由現時15%增加至2011至2012年度的17%。
．預先包裝食物營養資料標籤制度的草擬工作即將完成，計劃在明年年初向立法會提交修訂規例。
．推出《食物安全條例》，設立全面的食物進口商及分銷商登記制度。

政制發展：提升區議會職能

．提升區議會的職能和民政事務專員的角色。由明年1月新一屆區議會開始，讓區議會參與管理部分地區設施，並會向區議會增加撥款，每年投放於社區參與活動的撥款會增至三億元，以及把地區小型工程專用整體撥款增至每年三億元。
．去年七月已發表了諮詢文件，建議增設副局長和局長助理兩層的政治委任職位。希望可以盡快開設有關職位。
．全面檢討鄉郊選舉安排，正研究向村代表發放津貼。
．將於明年5月主持首屆地區行政高峰會議，就地區行政計劃的未來發展策略交流意見。