年初內地雪災，曾嚴重影響廣深鐵路的營運；以內地會計準則計，該公司首季的純利只得2.35億元人民幣，大跌39.77%，從公司剛派發的半年成績表來看，可見其第2季營運顯著改善的情況。

　　高盛指出，廣深鐵路第2季純利回復至4.39億元人民幣，比第1季飆86%；隨著該公司繼續提高運輸效率，加強長途鐵路線的業務，相信下半年成績尚可進一步改善。估計該公司全年純利11.35億元人民幣，雖然仍跌20.7%，但料09年度純利回升至15.07億元人民幣，回升32.7%，該股現價只相等於09年度預期市盈率13.6倍，與撇除預期市盈率超高的首都機場（694）  [ 股價及相關新聞 ]   後國企基建股預期市盈率比較，廣深鐵路折讓高達19%。

　　除了估值偏低外，高盛又認為，在目前波動的市況下，投資者有換馬將資金調往穩定的基建股之勢，有助進一步推動廣深鐵路的股價，重申對該股4.1元的目標價。

　　大摩同樣因為廣深鐵路第2季營運顯著改善，而唱好該股，認為雪災對該公司帶來的一次過影響已消退，該股在未來30日報升的機會率高達70-80%。廣深鐵路今早已升2.42%，報3.38元。

　　中海油昨天收市後公布的08年上半年業績，確實令人鼓舞，半年賺275.4億元人民幣，大升89%，遠勝市場預期。星展唯高達指出，該公司產量增長達8.2%，實現油價升至每桶102.49美元，既獲匯兌收益21.7億元人民幣，又有9.89億元人民幣非營運收入，全部均是公司半年成績表勝預期的原因。

　　由於人民幣升值速度放緩，預期中海油下半年及09年度的匯兌收益會明顯減少，但星展唯高達依然將該公司08年度盈利預測上調9%，以反映公司良好的成本控制。中海油今早逆市升3.27%，報12元，以星展唯高達的目標價計，尚有27.6%潛在再升空間。

　　美林指出，中信國金私有化作價的現金部分大幅提升48%，以中信銀行昨天收市價4.71元計，私有化作價相等於6.87元；鑑於作價現金部份顯著上調，美林承認新建議有改善，但以其對中信國金的估值計，美林依然認為私有化作價現金部分應達2.47-2.7元才足夠。

　　美林也承認，中信國金私有化作價進一步顯著提升的可能性不大，只是單以該公司估值與基本因素等各方面釐量，目標價仍達6.4元，可看高一線。該股今早復牌應聲逆市彈升，半日已升5.44%，升抵美林的目標價6.4元。

　　摩根大通原本預期，交行上半年度可賺159億元人民幣，實質數字比預期低，主要是受銀行成本略高於預期所影響，但銀行的營運狀況理想，淨息差由首季的3.19%，提升至上半年度的3.22%，在零售銀行業務的擴張持續理想，透過財富管理業務又取得更多的存款，收費收益勝過預期。

　　在資產質素方面，摩根大通對交行的成績也感滿意，指出銀行雖然因為四川大地震出現相關的新不履行貸款額近11億元人民幣，但不履行貸款數額與比率均減少，反映銀行在風險管理與收回貸款的工作做得不俗。摩根大通未有因為交行半年純利比預期低而調低對銀行全年盈利預測，維持預期銀行全年純利323.07億元人民幣，料升59%，還把銀行09-10年度盈利預測分別提升4%及2%。

　　麥格理也認為交行盈利前景穩定，維持對該股「跑贏大市」的投資評級，但也把目標價由12元稍微調低至11.75元，在內銀股中較看好建行（939）  [ 股價及相關新聞 ]   ，目標價達8.7元。

　　在今次中期業績首次派中期股息（每股0.1元人民幣）的交行，股價今早仍要逆市微跌0.22%，報9.14元，相反建行則再升1.44%，報6.32元。

　　中材各項業務邊際利潤料續提升，是美林看好該公司盈利前景的主要原因。美林預期，該公司水泥部門每單位毛利，每噸將提升5元人民幣，勝過同儕；水泥技術裝備與工程服務年初至今已取得大量新合約，合約價值提升加上用更多內地製造的設備，將增加公司在此部門的邊際利潤。

　　美林預期，中材08年上半年度未計特殊收益的盈利，將達2.65億元人民幣，按年增長58%，水泥設備與工程部門毛利率將提升0.8個百分點，水泥部門更可提升6.4個百分點。該股今早明顯跑贏大市，半日已升6.16%，報5元。